لایب سان

W hy would anyone want to learn about technical analysis? If we want to understand how to analyze stocks, shouldn’t we concern ourselves with valuation metrics like EBITDA (earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization) and price-to-sales ratios? Wouldn’t our time be better spent listening to conference calls and digging through balance sheets instead of poring over charts in search of various patterns and formations? In truth, there is nothing wrong with doing any of the above. Terms such as price-to-sales ratio and EBITDA fall under the auspices of ‘‘fundamental analysis.’’ Fundamental analysis can be a useful tool for analyzing investment opportunities. Think of technical and fundamental analysis as two different sides of the same coin. However, fundamental analysis isn’t foolproof. You can learn every nuance of fundamental analysis and include every major and minor fundamental metric in your analysis, but you’ll still face this problem: You’ll never know what you don’t know. You can analyze all of the information that is available to you, but you’ll never know if you possess all of the necessary information. Meanwhile, somebody out there usually does know something that you or I don’t know. An investment bank that hires an army of MBAs to crunch numbers and pours millions into research should know more than the average individual. The market is not a level playing field, and this is particularly true when it comes to fundamental analysis.

چکیده فارسی

چرا کسی دوست دارد درباره تحلیل تکنیکال بیاموزد؟ اگر بخواهیم بدانیم چگونه سهام را تجزیه و تحلیل کنیم، آیا نباید به معیارهای ارزش گذاری مانند EBITDA (درآمد قبل از بهره، مالیات، استهلاک و استهلاک) و نسبت قیمت به فروش توجه کنیم؟ آیا زمان ما بهتر نیست به جای بررسی نمودارها در جستجوی الگوها و شکل‌های مختلف، صرف گوش دادن به تماس‌های کنفرانسی و بررسی ترازنامه‌ها شود؟ در حقیقت، انجام هر یک از موارد فوق اشکالی ندارد. عباراتی مانند نسبت قیمت به فروش و EBITDA تحت پوشش "تحلیل بنیادی" قرار می گیرند. تحلیل بنیادی می تواند ابزار مفیدی برای تجزیه و تحلیل فرصت های سرمایه گذاری باشد. تحلیل تکنیکال و بنیادی را به عنوان دو روی مختلف یک سکه در نظر بگیرید. با این حال، تحلیل بنیادی بی‌خطر نیست. شما می توانید تمام نکات ظریف تحلیل بنیادی را بیاموزید و هر معیار اساسی اصلی و فرعی را در تجزیه و تحلیل خود بگنجانید، اما همچنان با این مشکل روبرو خواهید بود: شما هرگز چیزهایی را که نمی دانید نمی دانید. شما می توانید تمام اطلاعاتی را که در دسترس شماست تجزیه و تحلیل کنید، اما هرگز نمی دانید که آیا تمام اطلاعات لازم را در اختیار دارید یا خیر. در همین حال، کسی آنجا معمولاً چیزی را می داند که شما یا من نمی دانیم. یک بانک سرمایه‌گذاری که ارتشی از MBA را استخدام می‌کند تا اعداد و ارقام را کاهش دهد و میلیون‌ها دلار را برای تحقیق سرمایه‌گذاری کند، باید بیشتر از یک فرد عادی بداند. بازار یک زمین بازی برابر نیست، و این به ویژه در مورد تحلیل بنیادی صادق است.