لایب سان

  1. خانه
  2. کسب و کار و اقتصاد
  3. دانلود کتاب Lecture Notes in Market Microstructure and Trading - Original PDF
Lecture Notes in Market Microstructure and Trading - Original PDF

دانلود کتاب Lecture Notes in Market Microstructure and Trading - Original PDF

Author: Peter Joakim Westerholm

0 (0)

توضیحات کتاب :

This book, written by Joakim Westerholm, Professor of Finance and former trading professional, is intended to be used as basis for developing courses in Securities markets, Trading, and Market microstructure and connects theoretic rigor with practical real world applications. Market technology evolves, the roles of market participants change, and whole market segments disappear to be replaced by new ways to exchange securities. Yet, the same underlying economic principles continue to drive trading in securities markets. Thus, the scope of the book is global, providing a framework that is relevant both for current market designs and for future markets we will see develop. It is designed to stay relevant in a rapidly evolving field. The book contains a selection of lecture notes through which students will gain an in-depth understanding of the mechanism that drives trading in securities markets. The book also contains another set of lecture notes with more advanced, research-based material, suitable for Honours or Master level research students, or for PhD candidates. The material is self-explanatory and can also be used for self-study, preferably in conjunction with assigned readings.

سرچ در وردکت | سرچ در گودریدز | سرچ در اب بوکز | سرچ در آمازون | سرچ در گوگل بوک

637 بازدید 0 خرید

پیش نمایش
ضمانت بازگشت

ضمانت بازگشت

فایل های تست شده

فایل های تست شده

پرداخت آنلاین

پرداخت آنلاین

تضمین کیفیت

تضمین کیفیت

دانلود فوری

دانلود فوری

The aims of this lecture are: This lecture puts the topic of trading in securities markets into a bigger context of financial economics and relates the current topic to what we know about capital markets, asset pricing and behavioral finance. The purpose of this introductory lecture is to show how impor- tant it is to understand the detail of the trading process in order to explain how securities markets are organized within international capital markets to provide price discovery, liquidity and lower costs of transacting and obtaining information. To provide a more balanced argument regarding conceptions about trading as a zero sum game where behaviorally biased individ- ual investors are taken advantage of by large institutional investors. Having discussed these topics it should be clear to both profes- sor and student that market microstructure has a theoretical rigor that has its place among the other areas of mainstream finance and economics.

چکیده فارسی

 

هدف این سخنرانی عبارتند از: این سخنرانی مبحث معاملات در بازارهای اوراق بهادار را در زمینه بزرگتری از اقتصاد مالی قرار می دهد و موضوع فعلی را با آنچه در مورد بازارهای سرمایه، قیمت گذاری دارایی و امور مالی رفتاری می دانیم مرتبط می کند. هدف از این سخنرانی مقدماتی این است که نشان دهد درک جزئیات فرآیند معاملات چقدر مهم است تا توضیح دهد که چگونه بازارهای اوراق بهادار در بازارهای سرمایه بین‌المللی سازماندهی می‌شوند تا کشف قیمت، نقدینگی و هزینه‌های کمتر مبادلات و کسب اطلاعات را فراهم کنند. . برای ارائه یک استدلال متعادل تر در مورد مفاهیم مربوط به تجارت به عنوان یک بازی حاصل جمع صفر که در آن سرمایه گذاران فردی با سوگیری رفتاری توسط سرمایه گذاران نهادی بزرگ سو استفاده می شوند. پس از بحث در مورد این موضوعات، هم برای استاد و هم برای دانشجو باید روشن باشد که ساختار خرد بازار دارای سختگیری نظری است که جایگاه خود را در میان سایر حوزه های مالی و اقتصاد اصلی دارد.

 

ادامه ...

Author(s): Peter Joakim Westerholm

Series: World Scientific Lecture Notes in Finance 4

Publisher: World Scientific, Year: 2019

ISBN: 9813234091,9789813234093

ادامه ...

ostructure and Trading 9in x 6in b3098-fm page ix CONTENTS Preface v Author’s Note vii Part 1. Securities Trading and Markets 1 Introduction Lecture in Trading in Securities Markets and Advanced Market Microstructure Theory — The Economics of Trading 3 Lecture 1. Introduction to Securities Trading and Markets 23 A. Trades, Traders, Securities and Markets . . . . . . . 23 B. Securities Trading . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25 C. Bargaining . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27 D. Auctions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27 E. Introduction to Market Microstructure . . . . . . . 31 F. Orders, Liquidity and Depth . . . . . . . . . . . . . 32 G. Day Trading . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34 Lecture 2. Institutional Trading 41 A. Institutions and Market Impact . . . . . . . . . . . 41 B. Registered Investment Companies . . . . . . . . . . 43 C. Unregistered Investment Companies . . . . . . . . . 47 ix ostructure and Trading 9in x 6in b3098-fm page x x Lecture Notes in Market Microstructure and Trading Lecture 3. Execution Costs 51 A. Execution Costs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51 B. Algorithmic Trading, Dark Pools and High-frequency Trading (HFT) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57 C. Stealth and Sunshine Trading . . . . . . . . . . . . 57 D. Trade Evaluation and VWAP . . . . . . . . . . . . 59 E. Evaluating Investment Performance vs. Trade Execution Performance . . . . . . . . . . . . . . . . 63 Lecture 4. Market Fragmentation and Regulation 67 A. Exchanges and Floor Markets . . . . . . . . . . . . 67 B. Over the Counter Markets and Alternative Trading Systems . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 72 C. Reasons for Fragmentation . . . . . . . . . . . . . . 74 D. Crossing Networks, Upstairs Markets and Dark Trading . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 83 E. Regulation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 88 Lecture 5. Adverse Selection and Market Making 93 A. Information and Trading . . . . . . . . . . . . . . . 93 B. Noise Traders . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 104 C. Adverse Selection and the Spread . . . . . . . . . . 108 Lecture 6. Behavioral Finance 113 A. Rational Investor Paradigms . . . . . . . . . . . . . 113 B. Prospect Theory . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 114 C. Behavioral Finance . . . . . . . . . . . . . . . . . . 117 D. Neurofinance: Getting into the Investor’s Head . . . 125 E. The Consensus Opinion: Stupid Investors, Smart Markets? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 126 Lecture 7. Random Walks, Risk and Arbitrage 131 A. Market Efficiency and Random Walks . . . . . . . . 131 B. Risk . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 134 ostructure and Trading 9in x 6in b3098-fm page xi Contents xi C. Arbitrage . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 135 D. Limits to Arbitrage . . . . . . . . . . . . . . . . . . 138 Lecture 8. Arbitrage in Real Trading Markets and Hedging 141 Lecture 9. Market Efficiency 149 Lecture 10. Trading Gone Wrong 171 A. Illegal Insider Trading . . . . . . . . . . . . . . . . . 171 B. Front Running and Late Trading . . . . . . . . . . . 176 C. Bluffing, Spoofing and Market Manipulation . . . . 176 D. Rogue Trading and Rogue Traders . . . . . . . . . . 184 E. Trading and Ponzi Schemes . . . . . . . . . . . . . . 185 Lecture 11. Revision and Exam Preparation 187 Part 2. Advanced Application and Research 193 Lecture 12. Linking Market Microstructure to Mainstream Finance 195 Lecture 13. Limit Order Markets 209 Lecture 14. Liquidity Providers: Dealing and Market Making 221 Lecture 15. Liquidity, Volatility and Transparency 231 Lecture 16. The Glosten–Milgrom and Kyle Models 249

ادامه ...
برای ارسال نظر لطفا وارد شوید یا ثبت نام کنید
ادامه ...
پشتیبانی محصول

۱- در صورت داشتن هرگونه مشکلی در پرداخت، لطفا با پشتیبانی تلگرام در ارتباط باشید.

۲- برای خرید محصولات لطفا به شماره محصول و عنوان دقت کنید.

۳- شما می توانید فایلها را روی نرم افزارهای مختلف اجرا کنید(هیچگونه کد یا قفلی روی فایلها وجود ندارد).

۴- بعد از خرید، محصول مورد نظر از صفحه محصول قابل دانلود خواهد بود همچنین به ایمیل شما ارسال می شود.

۵- در صورت وجود هر مشکلی در فرایند خرید با تماس بگیرید.