Elementary Financial Derivatives (A Guide to Trading and Valuation with Applications) - Original PDF

دانلود کتاب Elementary Financial Derivatives (A Guide to Trading and Valuation with Applications) - Original PDF

Author: Jana Sacks Ph.D.

0 (0)

توضیحات کتاب :

DERIVATIVE INSTRUMENTS: CONCEPTS AND DEFINITIONS 1.1 KEY DERIVATIVE INSTRUMENTS DEFINITIONS Forwards and Futures A forward contract is a contract between two parties. It states that one of the two parties is to buy something from the other at a later date at a price agreed upon today. A futures contract is also a contract between two parties. One party is bound to buy something from the other at a later date at a price agreed upon today, subject to a daily settlement of gains and losses and guaranteed against the risk that either party might default

سرچ در وردکت | سرچ در گودریدز | سرچ در اب بوکز | سرچ در آمازون | سرچ در گوگل بوک

676 بازدید 0 خرید

ضمانت بازگشت

ضمانت بازگشت

فایل های تست شده

فایل های تست شده

پرداخت آنلاین

پرداخت آنلاین

تضمین کیفیت

تضمین کیفیت

دانلود فوری

دانلود فوری

THE ROLE, RISKS, AND BENEFITS OF DERIVATIVES MARKETS Derivative instruments are securities that derive their value from an underlying asset. They offer investors global diversification in financial instruments and currencies, and promise to generate returns that are superior to traditional investments. Investors in derivatives can profit from changes in interest rates and equity markets around the world, currency exchange rate shifts, and changes in global supply and demand for various types of commodities such as precious and industrial metals, oil, and grains. There are two widely recognized benefits of derivative instruments: price discovery and risk management. Price Discovery How do we determine prices? Prices depend on a continu ous flow of information from around the world and require the highest possible degree of transparency. A broad range of various elements constantly have an impact on supply and demand for assets. Information flow concerning political situations, climatic and environmental conditions, debt situation, and societal behavioral patterns constantly impacts the price of a commodity, such as wheat, soybeans, and oil. This process is known as price discovery. Futures markets in particular are a useful tool to help discover prices. Futures markets are considered a primary means for determining the spot price of an asset. The futures market is more active than the spot market; hence, information taken from it is often considered more reliable. Futures markets’ 3THE ROLE, RISKS, AND BENEFITS OF DERIVATIVES MARKETS underlying assets can be geographically quite dispersed and hence have more than one spot price in existence. The price of the contract with the shortest time to expiration often serves as a proxy for the underlying spot price of an asset. Options are also relevant in price discovery, mostly in the way the market participants view markets’ volatility. If investors think that the markets will be volatile, the option premiums (i.e., their purchase prices) will spike higher

چکیده فارسی

 

نقش، خطرات و مزایای بازارهای مشتقه ابزارهای مشتقه اوراق بهاداری هستند که ارزش خود را از یک دارایی پایه به دست می آورند. آنها به سرمایه گذاران تنوع جهانی در ابزارهای مالی و ارزها را ارائه می دهند و وعده ایجاد بازدهی برتر از سرمایه گذاری های سنتی را می دهند. سرمایه گذاران در مشتقات می توانند از تغییرات نرخ بهره و بازارهای سهام در سراسر جهان، تغییر نرخ ارز و تغییر در عرضه و تقاضای جهانی برای انواع مختلف کالاها مانند فلزات گرانبها و صنعتی، نفت و غلات سود ببرند. دو مزیت شناخته شده ابزارهای مشتقه وجود دارد: کشف قیمت و مدیریت ریسک. کشف قیمت چگونه قیمت ها را تعیین کنیم؟ قیمت ها به جریان مداوم اطلاعات از سراسر جهان بستگی دارد و به بالاترین درجه ممکن از شفافیت نیاز دارد. طیف وسیعی از عناصر مختلف دائماً بر عرضه و تقاضا برای دارایی ها تأثیر می گذارد. جریان اطلاعات مربوط به موقعیت‌های سیاسی، شرایط اقلیمی و محیطی، وضعیت بدهی و الگوهای رفتاری اجتماعی دائماً بر قیمت یک کالا مانند گندم، سویا و روغن تأثیر می‌گذارد. این فرآیند به عنوان کشف قیمت شناخته می شود. به ویژه بازارهای آتی ابزار مفیدی برای کمک به کشف قیمت ها هستند. بازارهای آتی ابزار اصلی برای تعیین قیمت لحظه ای یک دارایی در نظر گرفته می شوند. بازار آتی فعال تر از بازار نقدی است. از این رو، اطلاعات گرفته شده از آن اغلب قابل اعتمادتر در نظر گرفته می شود. 3 نقش، خطرات و مزایای بازارهای مشتقات دارایی های اساسی بازارهای آتی می توانند از نظر جغرافیایی کاملاً پراکنده باشند و از این رو بیش از یک قیمت لحظه ای وجود داشته باشند. قیمت قرارداد با کوتاه ترین زمان تا انقضا اغلب به عنوان نماینده ای برای قیمت لحظه ای پایه یک دارایی عمل می کند. گزینه‌ها نیز در کشف قیمت مرتبط هستند، عمدتاً در نگاهی که شرکت‌کنندگان در بازار به نوسانات بازار می‌بینند. اگر سرمایه گذاران فکر کنند که بازارها بی ثبات خواهند بود، حق بیمه اختیار معامله (یعنی قیمت خرید آنها) بالاتر می رود

 

ادامه ...

Author(s): Jana Sacks Ph.D.

Publisher: Wiley, Year: 2016

ISBN: 9781119076759

ادامه ...

CONTENTS Preface xi Acknowledgments xiii Table of Figures xv About the Companion Websites xix 1 DERIVATIVE INSTRUMENTS: CONCEPTS AND DEFINITIONS 1 1.1 Key Derivative Instruments Definitions, 1 1.2 The Role, Risks, and Benefits of Derivatives Markets, 2 1.3 Arbitrage, 4 Case Study 1.3-1, 4 Problems, 5 1.4 Miscellaneous, 5 Problems, 7 2 FORWARDS AND FUTURES 9 2.1 Futures Fundamentals, 9 2.1.1 Futures Margin Account and Marking to Market, 17 Case Study 2.1.1-1, 19 vii viii CONTENTS Problems, 21 2.1.2 Futures Hedging, 21 Case Study 2.1.2-1, 23 Problems, 26 2.2 Forward Rate Agreements, 27 Case Study 2.2-1, 27 Case Study 2.2-2, 29 Case Study 2.2-3, 34 Case Study 2.2-4, 37 Problems, 38 2.3 Currency Forwards, 40 Case Study 2.3-1, 41 Case Study 2.3-2, 47 Problems, 53 3 SWAPS 55 3.1 Swaps Fundamentals, 55 3.1.1 Interest Rate Swap, 57 Case Study 3.1.1-1, 58 Case study 3.1.1-2, 65 Case Study 3.1.1-3, 68 Problems, 69 3.2 Equity, Currency, and FX Swaps, 69 3.2.1 Equity Swaps, 69 Case Study 3.2.1-1, 72 Case Study 3.2.1-2, 74 Case Study 3.2.1-3, 75 Case Study 3.2.1-4, 77 Case Study 3.2.1-5, 77 Problems, 78 3.2.2 Currency/FX Swap, 80 Case Study 3.2.2-1, 83 Case Study 3.2.2-2, 86 Problems, 89 3.3 Other Yield Curve-Dependent Swaps, 89 3.3.1 Basic Swap, 89 Case Study 3.3.1-1, 91 Case Study 3.3.1-2, 93 Problems, 95 ixCONTENTS 3.3.2 Credit Default Swap, 96 Case Study 3.3.2-1, 105 Problems, 106 4 OPTIONS 107 4.1 Options Fundamentals, 107 4.1.1 Basic Information, 107 4.1.2 Options Trading Strategies, 115 Case Study 4.1.2-1, 121 Case Study 4.1.2-2, 123 Problems, 124 4.2 Pricing, 126 4.2.1 Binomial Tree Option Pricing Model, 126 Case Study 4.2.1-1, 131 Case Study 4.2.1-2, 134 Problems, 135 Case Study 4.2.1-3, 141 Case Study 4.2.1-4, 145 Case Study 4.2.1-5, 149 Problems, 151 4.2.2 Black–Scholes Formula, 153 Case Study 4.2.2-1, 156 Case Study 4.2.2-2, 159 Case Study 4.2.2-3, 160 Case Study 4.2.2-4, 164 Problems, 165 4.3 Greeks, 166 4.3.1 Delta, 166 Case Study 4.3-1, 168 Case Study 4.3-2, 169 4.3.2 Gamma, 170 4.3.3 Rho, 171 Case Study 4.3-3, 172 4.3.4 Vega, 173 Case Study 4.3-4, 174 4.3.5 Theta, 175 Case Study 4.3-5, 176 Problems, 177 x CONTENTS 4.4 Volatility, 178 4.4.1 Delta Hedging, 178 Case Study 4.4.1-1, 180 4.4.2 Greek Neutrality, 182 Case Study 4.4.2-1, 182 Case Study 4.4.2-2, 184 Case Study 4.4.2-3, 186 4.4.3 Implied Volatility, 187 Case Study 4.4.3-1, 187 Problems, 188 4.5 Exotics, 189 4.5.1 Asian Options, 189 4.5.2 Barrier Option, 189 4.5.3 Basket Options, 190 4.5.4 Binary Options, 190 4.5.5 Chooser Options, 191 4.5.6 Forward Start Options, 192 4.5.7 Look-back Options, 192 Problems, 192 Literature 195 Index 199

ادامه ...
برای ارسال نظر لطفا وارد شوید یا ثبت نام کنید
ادامه ...
پشتیبانی محصول

۱- در صورت داشتن هرگونه مشکلی در پرداخت، لطفا با پشتیبانی تلگرام در ارتباط باشید.

۲- برای خرید محصولات لطفا به شماره محصول و عنوان دقت کنید.

۳- شما می توانید فایلها را روی نرم افزارهای مختلف اجرا کنید(هیچگونه کد یا قفلی روی فایلها وجود ندارد).

۴- بعد از خرید، محصول مورد نظر از صفحه محصول قابل دانلود خواهد بود همچنین به ایمیل شما ارسال می شود.

۵- در صورت وجود هر مشکلی در فرایند خرید با تماس بگیرید.