لایب سان

The fourth edition of this widely used textbook on pricing and hedging of financial derivatives now also includes dynamic equilibrium theory and continues to combine sound mathematical principles with economic applications.

Concentrating on the probabilistic theory of continuous time arbitrage pricing of financial derivatives, including stochastic optimal control theory and optimal stopping theory, Arbitrage Theory in Continuous Time is designed for graduate students in economics and mathematics, and combines the necessary mathematical background with a solid economic focus. It includes a solved example for every new technique presented, contains numerous exercises, and suggests further reading in each
chapter. All concepts and ideas are discussed, not only from a mathematics point of view, but with lots of intuitive economic arguments.

In the substantially extended fourth edition Tomas Björk has added completely new chapters on incomplete markets, treating such topics as the Esscher transform, the minimal martingale measure, f-divergences, optimal investment theory for incomplete markets, and good deal bounds. This edition includes an entirely new section presenting dynamic equilibrium theory, covering unit net supply endowments models and the Cox-Ingersoll-Ross equilibrium factor model.

Providing two full treatments of arbitrage theory-the classical delta hedging approach and the modern martingale approach-this book is written so that these approaches can be studied independently of each other, thus providing the less mathematically-oriented reader with a self-contained introduction to arbitrage theory and equilibrium theory, while at the same time allowing the more advanced student to see the full theory in action.

This textbook is a natural choice for graduate students and advanced undergraduates studying finance and an invaluable introduction to mathematical finance for mathematicians and professionals in the market.

چکیده فارسی

ویرایش چهارم این کتاب درسی پرکاربرد در مورد قیمت‌گذاری و پوشش‌دهی مشتقات مالی اکنون شامل نظریه تعادل پویا می‌شود و به ترکیب اصول صحیح ریاضی با کاربردهای اقتصادی ادامه می‌دهد.

با تمرکز بر نظریه احتمالی قیمت گذاری آربیتراژ زمان پیوسته مشتقات مالی، از جمله نظریه کنترل بهینه تصادفی و نظریه توقف بهینه، نظریه آربیتراژ در زمان پیوسته برای دانشجویان تحصیلات تکمیلی در اقتصاد و ریاضیات طراحی شده است و پیشینه ریاضی لازم را با تمرکز اقتصادی جامد ترکیب می کند. . این شامل یک مثال حل شده برای هر تکنیک جدید ارائه شده، شامل تمرین های متعدد، و خواندن بیشتر در هر یک را پیشنهاد می کند
فصل همه مفاهیم و ایده ها، نه تنها از نقطه نظر ریاضی، بلکه با بسیاری از استدلال های اقتصادی بصری مورد بحث قرار می گیرند.

در نسخه چهارم توسعه‌یافته، توماس بیورک، فصل‌های کاملاً جدیدی را در مورد بازارهای ناقص اضافه کرده است، و به موضوعاتی مانند تبدیل Esscher، اندازه‌گیری حداقل مارتینگل، واگرایی‌های f، نظریه سرمایه‌گذاری بهینه برای بازارهای ناقص و مرزهای مناسب پرداخته است. این نسخه شامل بخش کاملاً جدیدی است که تئوری تعادل پویا را ارائه می‌کند، مدل‌های وقف عرضه خالص واحد و مدل عامل تعادل کاکس-اینگرسول-راس را پوشش می‌دهد.

ارائه دو روش کامل از نظریه آربیتراژ - رویکرد پوشش دهی کلاسیک دلتا و رویکرد مارتینگل مدرن - این کتاب به گونه ای نوشته شده است که این رویکردها می توانند مستقل از یکدیگر مورد مطالعه قرار گیرند، بنابراین خواننده کمتر ریاضی گرا را با مقدمه ای مستقل در اختیار مخاطب قرار می دهد. نظریه آربیتراژ و نظریه تعادل، در حالی که در عین حال به دانش‌آموز پیشرفته‌تر اجازه می‌دهد تا نظریه کامل را در عمل ببیند.

این کتاب درسی یک انتخاب طبیعی برای دانشجویان تحصیلات تکمیلی و کارشناسی ارشد است که در رشته مالی تحصیل می کنند و مقدمه ای ارزشمند برای ریاضیات مالی برای ریاضیدانان و متخصصان بازار است.