لایب سان

CHAPTER 11 Introduction 1.1 DISCLAIMER .................................................................. 7 Financial engineers bring their knowledge base and perspectives to serve the financial industry for applications including the development of high-speed hardware and software infrastructure in order to trade securities (financial assets) within microseconds or faster, the design and implementation of high-frequency trading algorithms and systems, and advanced trading and risk management solutions for large size investment portfolios. A well- equipped financial engineer understands how the markets work, seeks to explain the behavior of the markets, develops mathematical and stochastic models for various signals related to the financial assets (such as price, return, volatility, comovement) through analyzing available financial data as well as understanding the market microstructure (studies on modeling the limit order book activity), then builds trading and risk management strategies using those models, and develops execution strategies to get in and out of investment positions in an asset. The list of typical questions financial engineers strive to answer include • “What is the arrival rate of market orders and its variation in the limit order book of a security?” • “How can one partition a very large order into smaller orders such that it won’t be subject to significant market impact?” • “How does the cross correlation of two financial instruments vary in time?” • “Do high frequency traders have positive or negative impact on the markets and why?” • “Can Flash Crash of May 6, 2010 happen again in the future? What was the reason behind it? How can we prevent similar incidents in the future?

چکیده فارسی

فصل 11 مقدمه 1.1 سلب مسئولیت .......................................... ........................ 7 مهندسان مالی پایگاه دانش و دیدگاه های خود را برای خدمت به صنعت مالی برای کاربردهایی از جمله توسعه سخت افزار و نرم افزار پرسرعت به ارمغان می آورند. زیرساخت به منظور تجارت اوراق بهادار (دارایی های مالی) در عرض میکروثانیه یا سریعتر، طراحی و پیاده سازی الگوریتم ها و سیستم های معاملاتی با فرکانس بالا، و راه حل های پیشرفته تجارت و مدیریت ریسک برای پرتفوی های سرمایه گذاری با اندازه بزرگ. یک مهندس مالی مجهز نحوه عملکرد بازارها را درک می کند، به دنبال توضیح رفتار بازارها است، مدل های ریاضی و تصادفی را برای سیگنال های مختلف مرتبط با دارایی های مالی (مانند قیمت، بازده، نوسانات، حرکت) از طریق تجزیه و تحلیل داده های مالی موجود توسعه می دهد. و همچنین درک ریزساختار بازار (مطالعات در مورد مدل‌سازی فعالیت دفتر سفارش محدود)، سپس استراتژی‌های تجاری و مدیریت ریسک را با استفاده از آن مدل‌ها ایجاد می‌کند و استراتژی‌های اجرایی را برای ورود و خروج از موقعیت‌های سرمایه‌گذاری در دارایی توسعه می‌دهد. فهرست سوالات معمولی که مهندسان مالی تلاش می کنند به آنها پاسخ دهند عبارتند از: «نرخ ورود سفارشات بازار و تغییرات آن در دفترچه سفارش محدود یک اوراق بهادار چقدر است؟» • «چگونه می‌توان یک سفارش بسیار بزرگ را به سفارش‌های کوچک‌تر تقسیم کرد، به طوری که تحت تأثیر بازار قابل توجهی قرار نگیرد؟» • "همبستگی متقابل دو ابزار مالی در زمان چگونه متفاوت است؟" • "آیا معامله گران با فرکانس بالا تاثیر مثبت یا منفی بر بازار دارند و چرا؟" • «آیا فلش کرش 6 می 2010 می تواند دوباره در آینده اتفاق بیفتد؟ دلیل پشت آن چه بود؟ چگونه می توانیم از حوادث مشابه در آینده جلوگیری کنیم؟