لایب سان

All Fall Down traces the ways in which changes in financial structure and regulation eroded monetary control and led to historically high levels of debt relative to GDP in both developed and emerging economies. Rising stocks of debt drove the global financial system into crisis in 2008 when households, businesses, financial institutions and the public sector in some countries strained to generate sufficient income for debt service. The stagnation and fall in asset prices that followed began the process of unwinding that led to a run on the financial sector by the financial sector.

This engaging examination describes critical developments that changed the structure of U.S. financial markets as well as developments and innovations in U.S. credit markets that created the context for crisis. It discusses the advent of dollar hegemony, the critical role of international reserves in generating credit, the emergence of the debt bubble in the 1980s, and the mounting risks of debt in the new millennium. The author also proposes a systemic approach to monetary control, offering two new reform proposals. The analysis concludes that reforms are needed in order to support sustainable economic activity in the U.S. and global economies.

This volume will appeal to students and scholars of economics interested in international finance and banking, financial regulation and monetary policy implementation. It will also be of interest to business economists, lawyers, policy-makers and journalists concerned with the effects of financial instability and involved in ongoing debates on financial and monetary reform.

چکیده فارسی

همه سقوط راه‌هایی را نشان می‌دهد که در آن تغییرات در ساختار مالی و مقررات کنترل پولی را از بین برده و به سطوح بالایی از بدهی نسبت به تولید ناخالص داخلی در اقتصادهای توسعه‌یافته و نوظهور منجر شده است. افزایش ذخایر بدهی سیستم مالی جهانی را در سال 2008 به بحران کشاند، زمانی که خانوارها، مشاغل، مؤسسات مالی و بخش دولتی در برخی کشورها برای ایجاد درآمد کافی برای خدمات بدهی تلاش کردند. رکود و کاهش قیمت دارایی‌ها که به دنبال آن به وجود آمد، روند انحطاط را آغاز کرد که منجر به ضربه زدن به بخش مالی توسط بخش مالی شد.

این بررسی جذاب، تحولات مهمی را توصیف می‌کند که ساختار بازارهای مالی ایالات متحده و همچنین تحولات و نوآوری‌ها را در بازارهای اعتباری ایالات متحده تغییر داد که زمینه را برای بحران ایجاد کرد. این کتاب ظهور هژمونی دلار، نقش حیاتی ذخایر بین‌المللی در ایجاد اعتبار، ظهور حباب بدهی در دهه 1980 و خطرات فزاینده بدهی در هزاره جدید را مورد بحث قرار می‌دهد. نویسنده همچنین با ارائه دو پیشنهاد اصلاحی جدید، یک رویکرد سیستمی برای کنترل پولی را پیشنهاد می کند. تجزیه و تحلیل نتیجه می گیرد که اصلاحات به منظور حمایت از فعالیت اقتصادی پایدار در اقتصادهای ایالات متحده و جهان مورد نیاز است.

این جلد برای دانشجویان و دانش پژوهان اقتصاد علاقه مند به امور مالی و بانکداری بین المللی، مقررات مالی و اجرای سیاست های پولی جذاب خواهد بود. همچنین برای اقتصاددانان تجاری، حقوقدانان، سیاست گذاران و روزنامه نگارانی که درگیر اثرات بی ثباتی مالی هستند و در بحث های جاری در مورد اصلاحات مالی و پولی شرکت دارند، جالب خواهد بود.